Is Your Small business on course for Financial Success or Failure?

 In today's market, a  service  strategy is one of the most  vital  files in the development of your  organization. How can you  anticipate to communicate your goals, or to  acquire  financier funding without  providing a  in-depth  organization plan. 

 As an  business owner, I have learned this the hard way.  Several years ago with my  very first  organization in Arizona, I had a  fantastic idea and  the drive but no business   strategy. We just moved forward and six months into  business realized we had a  great deal of problems. It was not that we did not do our  preliminary research, resources in place,  and even a  excellent product.  We  simply had no  concept if we were doing  great or not.   Because we had NO  objectives, this is.  What made it  even worse is we had a potential investor interested in our  business;  nevertheless, because we did not have a  company  strategy to share with him it was a major  warning. 

 Despite the size of your business, having a  service  strategy  supplies you with the following:

1)  Set specific goals and  figure out  how to  determine them over the  advancement of your  organization

2) Address upfront  recognized  challenges and  techniques for  handling future obstacles

3) Cash flow and break-even requirements

 When considering  company  choices, 4) Ability to focus and maximize resources 

 Prior to you begin writing your  organization  strategy,  think about four  crucial questions:

1) Where will you get the  launch and ongoing capital  begin your business?

2) What  product or service does your business  offer and what  requires does it  fill out the marketplace?

3) Who are the  possible  consumers for your  services or product and why will they  buy it from you?

4) How will you  market or reach  to your  prospective customers?

 Components to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of purpose

3) Table of contents

a.  Business

i. Description of business

ii. Marketing

iii. Competition

iv. Operating procedures

v. Personnel

vi.  Company  insurance coverage

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital  devices and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma  earnings  forecasts ( revenue & loss  declarations).

3) Three-year summary.

4) Detail by month, first year.

5) Detail by quarters,   2nd and  3rd  years.

6) Assumptions upon which projections were based.

i. Pro-forma  capital.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last  3 years Personal financial  declaration (all banks have these forms).

8) For franchised  companies, a copy of franchise  agreement and all supporting  files  supplied by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase agreement for  constructing space.

10) Copy of licenses and other legal documents.

11) Copy of resumes of all principals.

 12) Copies of letters of intent from  providers, etc

. Unless you  have actually developed a  service  strategy  in the past, after reading this  short article you  may need some  extra  assistance.  There are many resources  offered.  There are lots of books,  software application, and Websites that'll walk you through each of the steps involved. We got you  began; now it's up to you to make those business dreams come true. 

Arizona local Business Forums